En dag opdager Ræv og Hare, at Ugle er forsvundet. Sammen med deres venner leder de i hele skoven efter ham, men i stedet opdager de en stor sø, som ikke var der før. Kan søens pludselige opståen have noget at gøre med Ugles forsvinden?

Men de må skynde sig, for vandet synes at stige, og snart er de to venner viklet ind i et spændende og sjovt eventyr.